阿里巴巴股票還能持有嗎？未來前景趨勢如何？目前國泰君安發(fā)研究報告稱，維持阿里巴巴-SW（09988）“增持”評級，考慮線上恢復(fù)情況好于預(yù)期，上調(diào)FY2023-25經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤至1870/2089/2327（+48/+57/+69）億元，考慮競爭情況和景氣度，目標(biāo)價下調(diào)至109.58港元。公司受益于大盤回暖景氣度環(huán)比改善，持續(xù)提效精益增長。

　　該行表示，①消費、云計算、國際化規(guī)劃之下，降本增效與保持增長的平衡主要依賴于淘系多年來建立起的消費者心智，同時公司直營和本地生活業(yè)務(wù)也將更加專注重要區(qū)域布置，合理配置資源。②該行認(rèn)為公司主要商業(yè)利潤率將維持穩(wěn)定，新業(yè)務(wù)預(yù)計持續(xù)減虧并驅(qū)動利潤率回暖。③預(yù)計22Q3經(jīng)調(diào)整凈利潤348.95億，經(jīng)調(diào)整凈利潤率為17.04%/+2.83pct，經(jīng)調(diào)整EBITA為289.7億，經(jīng)調(diào)整EBITA margin為14.15%/+0.18pct，經(jīng)調(diào)整EBITDA為359億，經(jīng)調(diào)整EBITDA margin為17.52%/+0.16pct。